Bagaimana mengikuti laporan keuangan untuk menghasilkan uang dari saham

2024 Pengarang: Malcolm Clapton | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 04:00

Ketepatan waktu dan perhatian tidak akan mengganggu.

Mengapa mencatat catatan keuangan itu penting?

Setiap perusahaan yang sahamnya dapat dibeli di bursa adalah publik. Antara lain, ini berarti dia harus memberi tahu semua orang tentang keadaan bisnis: pendapatan, keuntungan, hutang, uang gratis, dan ratusan indikator lainnya yang digabungkan menjadi satu laporan keuangan.

Jika investor tidak memiliki data yang diperlukan, maka dia harus membuat keputusan secara acak atau berdasarkan emosi. Di dunia keuangan, ini berbahaya, jadi para spesialis menemukan pelaporan dan mengandalkannya.

Untuk menjual atau membeli saham tepat waktu

Pelaporan keuangan membantu untuk memahami apakah perusahaan akan membawa keuntungan atau kerugian bagi investor. Jika Anda mengikuti data terbaru, Anda akan melihat tren positif dan negatif. Dan semakin cepat Anda melihatnya, semakin banyak Anda mendapatkan atau, sebaliknya, kehilangan lebih sedikit.

Misalnya, hutang yang bertambah bukanlah pertanda baik. Mungkin dalam beberapa tahun perusahaan tidak akan dapat melayani mereka dan harus memangkas produksi. Dalam hal ini, ada baiknya menjual saham sebelum harganya mulai turun.

Dengan cara yang sama, Anda dapat melihat titik pertumbuhan perusahaan dan berinvestasi di dalamnya saat harga saham rendah. Misalnya, bisnis utama praktis tidak berkembang, tetapi ada arah baru. Sekarang tidak menghasilkan banyak uang, tetapi berkembang pesat dan sesuai dengan tujuan strategis perusahaan. Mungkin, dalam beberapa tahun, saham akan membawa keuntungan besar justru karena pertumbuhan di daerah baru.

Tetapi orang jarang berinvestasi di satu atau dua perusahaan, lebih sering mereka memegang portofolio investasi - pilihan yang beragam dari lusinan, dan terkadang ratusan bisnis. Mekanisme yang sama bekerja di sini seperti halnya dengan saham masing-masing perusahaan: lebih baik menanggapi masalah dan keberhasilan bisnis dengan peringatan.

Untuk bereaksi terhadap tindakan investor lain dan pendapat analis

Bukan hanya data dalam laporan yang penting, tetapi juga kesesuaiannya dengan ekspektasi pasar. Jika analis memperkirakan beberapa indikator, tetapi hasilnya ternyata lebih buruk, harga saham akan turun. Penting untuk mengawasi publikasi laporan agar tidak ketinggalan kenaikan atau penurunan harga saham yang serius.

Misalnya, pada Juli 2021, Amazon menerbitkan laporan lain. Raksasa teknologi itu meningkatkan penjualan dan pendapatan per saham, tetapi turun beberapa persen lebih rendah dari yang diharapkan.

Segera setelah publikasi, kutipan Amazon turun 7,5%. Dua bulan kemudian, mereka masih di bawah angka sebelum rilis laporan: mungkin karena dalam dokumen perusahaan memprediksi pertumbuhan yang lambat, yang juga tidak memenuhi harapan.

Contoh sebaliknya adalah Disney Corporation. Dia menghasilkan untung versus rugi pada tahun 2020, dan pendapatan lebih tinggi dari yang diharapkan. Perusahaan hanya kekurangan dalam hal jumlah langganan ke layanan streaming, tetapi itu tidak menghentikan stok naik 6, 98% dalam beberapa hari.

Merencanakan penerimaan dividen

Tidak semua investor berinvestasi di perusahaan untuk memanfaatkan pertumbuhan saham. Ada orang-orang yang pembayaran rutin sebagian dari keuntungan lebih penting - dividen. Tanggal pembayaran tertentu sering ditetapkan dalam rekening tahunan.

Untuk merencanakan pengeluaran di muka, ada baiknya mengawasi publikasi dokumen yang diperlukan.

Misalnya, seorang investor mendapatkan uang utama dari pembayaran dividen. Dia ingin memberikan anaknya sebuah mobil untuk ulang tahunnya. Ini akan terjadi pada pertengahan Oktober, tepat setelah kuartal ketiga: jika dividen datang lebih awal, maka tidak ada yang perlu dikhawatirkan. Tetapi jika mereka diangkat pada awal November, maka sesuatu harus ditemukan.

Kapan laporan keuangan diterbitkan dan di mana menemukannya?

Perusahaan publik menerbitkan laporan tahunan dan triwulanan. Yang pertama penting untuk memahami bagaimana strategi berubah dan ke mana arah bisnis: Perusahaan Rusia melaporkan tahun terakhir pada Januari-Februari, perusahaan Amerika - pada Maret-April, karena tahun fiskal mereka tidak sama dengan tahun kalender.

Laporan triwulanan diperlukan untuk memahami keadaan ekonomi saat ini dan memprediksi bagaimana harga sekuritas akan berubah selama beberapa bulan. Hal ini juga dimungkinkan karena perusahaan menerbitkan laporan keuangan dalam batch saat kuartal ditutup. Ini adalah "Musim Pelaporan": pada bulan Januari, April, Agustus dan November. Misalnya, dalam seminggu dari 2 Agustus hingga 6 Agustus 2021, sekitar seratus perusahaan mengungkapkan indikator mereka. Dan itu hanya yang besar.

Kalender publikasi biasanya diketahui sebelumnya, tanggal dan laporannya sendiri dapat ditemukan di beberapa tempat:

• Situs web perusahaan publik. Hukum negara-negara besar memerlukan akses ke laporan untuk semua investor. Perusahaan Rusia menempatkan mereka di bagian seperti "Investor dan Pemegang Saham", yang asing - di Hubungan Investor.
• Portal instansi pemerintah yang bertanggung jawab. Misalnya, perusahaan Rusia memberikan laporan akuntansi mereka, dan laporan keuangan tentang pengungkapan informasi perusahaan publik-swasta khusus. Perusahaan Amerika, misalnya, memiliki sistem yang dijalankan oleh SEC.
• media keuangan. Kutipan singkat dari laporan dengan cepat diterbitkan oleh media khusus seperti Bloomberg, The Wall Street Journal atau Vedomosti. Mereka memilih data yang paling penting bagi investor dan menambahkan konteks - opini analis dan kondisi pasar.
• Situs khusus. Portal seperti, atau, mengumpulkan data dari laporan banyak perusahaan, menghitung pengganda sendiri dan menambahkan perkiraan analis.

Bagaimana mengevaluasi pelaporan dan membuat keputusan investasi

Pertama-tama, ada baiknya melihat hanya beberapa indikator keuangan dasar: pendapatan, laba, hutang bunga dan piutang, uang gratis di rekening. Ini adalah selusin baris dalam laporan dua ratus halaman.

Ketika data dirilis, investor dapat memahami keadaan bisnis dan memutuskan apa yang harus dilakukan selanjutnya.

Lihatlah indikator dalam dinamika

Untuk penilaian dangkal perusahaan, Anda dapat melacak dinamika antara kuartal atau tahun. Kami membutuhkan data tentang pendapatan dan jumlah saham: data tersebut digunakan untuk menghitung EPS, pendapatan per saham, dan pendapatan per saham.

EPS = laba bersih / jumlah saham biasa

Indikator itu sendiri tidak penting, tetapi bagaimana itu berubah seiring waktu dan bagaimana itu berkorelasi dengan pendapat analis yang berbeda - perkiraan konsensus. Misalnya, jika pendapatan dan EPS tumbuh dari waktu ke waktu dan lebih baik dari konsensus, maka saham mungkin naik setelah rilis laporan. Dan jika lebih rendah, maka kutipan memiliki peluang untuk turun.

Hitung pengganda

Pengganda - formula yang digunakan perusahaan untuk mengevaluasi efektivitas perusahaan dan membandingkannya satu sama lain - akan membantu memahami bisnis lebih dalam. EPS juga dianggap sebagai pengganda, tetapi yang lain juga penting:

• P/E adalah rasio harga pasar perusahaan terhadap laba tahunannya. Ini akan menunjukkan berapa tahun perusahaan akan membayar untuk dirinya sendiri. Lebih cepat lebih baik.
• P/S adalah rasio kapitalisasi perusahaan terhadap pendapatan. Menunjukkan nilai yang ditempatkan pasar pada setiap dolar atau rubel pendapatan.
• EV adalah nilai wajar. Hutang harus ditambahkan ke kapitalisasi dan uang gratis perusahaan harus dikurangi darinya. Semakin besar perbedaan antara EV dan nilai pasar suatu perusahaan, semakin diremehkan.
• EBITDA adalah laba sebelum pajak, bunga dan amortisasi. Ini adalah penilaian profitabilitas bisnis itu sendiri dan petunjuk seberapa banyak yang dapat diberikannya kepada investor.

Dengan bantuan pengganda, dimungkinkan untuk mendapatkan pemahaman yang lebih dalam tentang keadaan perusahaan. Tetapi bahkan lebih penting untuk membandingkan perusahaan dari sektor ekonomi yang serupa dan tidak terganggu oleh skala mereka. Misalnya, realistis untuk memperkirakan bisnis pengecer dengan 1.000 dan 10.000 toko.

Periksa dengan analis

Jika seorang investor membeli saham selama beberapa bulan untuk "memarkir" uang atau menghasilkan uang dari kenaikan harga sementara, maka perkiraan konsensus negatif akan bermain melawan seseorang. Perusahaan mungkin tidak memenuhi harapan, harga sekuritas akan turun, dan alih-alih spekulasi yang menguntungkan, perusahaan harus kehilangan uang atau menunggu harga pulih.

Jual atau beli saham

Tidak akan mungkin untuk memprediksi masa depan dengan pasti, tetapi dengan perkiraan fundamental dan konsensus di tangan, seorang investor dapat membuat keputusan.

Mungkin akan lebih menguntungkan baginya untuk menjual saham sebelum laporan berikutnya dirilis dan tidak mengambil risiko. Atau menunggu harga turun dan bahkan meningkatkan saham di perusahaan, yang dianggap menjanjikan.

Apa yang perlu diingat

1. Setiap perusahaan publik diwajibkan untuk mengungkapkan rincian bisnisnya - setidaknya sekali dalam seperempat. Mereka diterbitkan oleh perusahaan itu sendiri, lembaga pemerintah yang bertanggung jawab dan situs keuangan khusus. Dan beberapa media lainnya.
2. Investor menggunakan laporan untuk melihat tren secara tepat waktu dalam bisnis perusahaan dan menganalisis situasi ekonomi. Beginilah cara mereka mencari investasi yang menjanjikan dan mengevaluasi portofolio investasi mereka.
3. Investor tertarik tidak hanya pada laporan itu sendiri, tetapi juga pada pendapat analis tentang perusahaan: jika hasilnya menjadi lebih buruk, kutipan berisiko turun, lebih baik - mereka akan naik.
4. Waktu pembelian dan penjualan saham tergantung pada pelaporan, perkiraan analis, dan strategi investasi pribadi.