Apa itu Eurobonds dan apakah layak diinvestasikan di dalamnya?

2024 Pengarang: Malcolm Clapton | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 04:00

Mereka berbeda dari yang biasa dalam mata uang di mana mereka didenominasi, tetapi ada nuansa lain.

Apa itu Eurobond?

Eurobonds, atau Eurobonds, adalah obligasi dalam mata uang yang tidak nasional untuk negara asal penerbit.

Mari kita menganalisis definisi ini secara berurutan.

Obligasi adalah surat utang. Dengan membelinya, Anda seolah-olah meminjamkan uang kepada penjual. Setelah berakhirnya periode yang disepakati, ia berjanji untuk mengembalikan investasi kepada Anda, dan sebagai hadiah, ia secara berkala membayar persentase dari jumlah yang diinvestasikan - yang disebut hasil kupon.

Obligasi dapat diterbitkan oleh perusahaan, negara bagian atau kotamadya. Semuanya dalam hal ini disebut dengan satu kata - penerbit.

Untuk obligasi biasa menjadi Eurobond, itu harus diterbitkan dalam mata uang asing untuk penerbit. Belum tentu dalam euro, meski bisa juga seperti itu.

Istilah ini berasal dari pertengahan abad kedua puluh, ketika perusahaan-perusahaan Eropa mulai menawarkan untuk membeli obligasi mereka bukan untuk mata uang negara tempat perusahaan itu berada, tetapi untuk dolar AS. Seiring waktu, ia mulai memanggil obligasi apa pun yang tidak didenominasi dalam mata uang nasional penerbit. Meski demikian, Eropa tetap mempertahankan status sebagai pusat perdagangan Eurobond.

Direktur Pengembangan Vitaly Kirpichev di Rusia TradingView, Inc.

Dengan kata lain, jika sebuah perusahaan Spanyol menerbitkan obligasi dalam euro, maka mereka tidak akan menjadi Eurobonds, karena euro adalah mata uang Spanyol. Jika sebuah perusahaan AS menempatkan sekuritas dalam euro di bursa saham, mereka akan dianggap sebagai Eurobonds.

Emiten Rusia juga menerbitkan sekuritas dalam mata uang asing. Bahkan negara, yang diwakili oleh Kementerian Keuangan, memiliki Eurobonds sendiri.

Mengapa Eurobond diterbitkan?

Untuk alasan yang sama seperti obligasi dalam mata uang negara mereka. Beginilah cara penerbit menarik uang, dan sekuritas dalam mata uang lain memperluas lingkaran calon investor.

Eurobond diterbitkan untuk menarik kreditur asing dan bukan penduduk. Eurobonds dapat diperdagangkan di satu atau beberapa bursa, tetapi penempatan awalnya sering dilakukan di bursa asing. Sebaliknya, instrumen ini mirip dengan obligasi pemerintah dan korporasi.

Analis Ksenia Lapshina di QBF

Mengapa membeli Eurobond

Rubel bukanlah mata uang yang paling dapat diandalkan. Tetapi hanya menyimpan tabungan dalam dolar atau euro, dengan harapan kurs akan naik, tidak selalu menarik. Saya ingin uang itu bekerja, dan tingkat deposito bank dalam mata uang asing tidak terlalu tinggi.

Eurobond memungkinkan Anda menyimpan uang dalam mata uang yang diinginkan dan tetap menerima pendapatan kupon. Selain itu, bahkan jika Anda berinvestasi dalam sekuritas Rusia dalam mata uang euro atau dolar, Anda dapat memperoleh manfaat dari perubahan nilai tukar.

Ini adalah pilihan yang cukup nyaman untuk melestarikan modal dolar, yang memberikan profitabilitas lebih tinggi daripada deposito, dan seringkali bahkan lebih tinggi dari inflasi. Pada saat yang sama, jika Anda dengan sengaja mendekati pilihan penerbit, maka risiko kerugiannya minimal.

Evgeny Marchenko Direktur E. M. FINANCE

Apa kerugian dari Eurobonds?

Dua nuansa bisa membuat Eurobonds kurang menarik.

Ambang masuk yang tinggi

Menurut Yevgeny Marchenko, sebagian besar Eurobonds dijual dengan batasan. Ambang masuk minimum bisa puluhan, ratusan dan ribuan dolar atau euro.

Bahkan jika kita mempertimbangkan, misalnya, minimum dua ribu dolar yang memungkinkan untuk membeli Gazprom Eurobonds, jumlah ini tidak akan terjangkau oleh semua investor pemula. Sehingga harga yang tinggi dapat menjadi kendala untuk membangun portofolio yang terdiversifikasi.

Evgeny Marchenko

Analis Ksenia Lapshina percaya bahwa modal awal yang besar diperlukan untuk membentuk portofolio penuh Eurobonds - setidaknya satu juta rubel. Untuk uang ini, Anda dapat membeli 11-13 Eurobonds, yang, pada prinsipnya, sama sekali tidak puas dengan penghasilan yang solid dan hidup dengan uang ini.

Pajak

Ksenia Lapshina menjelaskan bahwa seorang investor yang memperdagangkan Eurobonds di bursa saham Rusia pada akhirnya harus membayar tidak hanya pajak penghasilan pribadi atas laba dan pendapatan kupon. Keuntungan dari selisih kurs juga akan dikenakan pajak jika dimainkan di tangan investor, yaitu jika mata uang asing telah naik harganya terhadap rubel.

Apakah layak berinvestasi di Eurobonds?

Para ahli percaya bahwa ini adalah cara yang baik untuk menginvestasikan uang.

Eurobonds dapat diklasifikasikan sebagai instrumen untuk investor pemula, karena prinsip obligasi cukup jelas.

Ksenia Lapshina

"Memahami" adalah kata kunci di sini. Bagaimanapun, Anda perlu berinvestasi dalam instrumen, yang mekanismenya jelas bagi Anda. Lifehacker memiliki materi terperinci tentang apa itu obligasi, bagaimana memilih dan membelinya. Informasi ini juga berlaku untuk Eurobonds dan akan berguna jika Anda berpikir untuk berinvestasi di dalamnya.