Apa itu indeks saham dan bagaimana menggunakannya

2024 Pengarang: Malcolm Clapton | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 04:00

Alat-alat ini berguna untuk pemula dan profesional.

Apa itu indeks saham?

Ini adalah indikator keuangan yang melacak nilai sekelompok sekuritas, dikelompokkan menurut kriteria tertentu: negara, industri atau kelas aset. Misalnya, ada indeks saham perusahaan Rusia terbesar di Bursa Moskow atau indeks obligasi Treasury AS.

Anda tidak dapat membeli indeks saham secara langsung. Ini bukan keamanan, tetapi hanya indikator matematika. Tetapi atas dasar itu, Anda dapat berinvestasi dan menganalisis pasar saham.

Pemodal telah datang dengan indeks karena tidak mungkin untuk melacak perubahan harga ribuan sekuritas. Tetapi jika Anda mengumpulkan beberapa di antaranya menjadi alat khusus, Anda akan dapat memahami sentimen pasar atau menilai seberapa bagus portofolio investasi.

Katakanlah seorang investor memperoleh 10% per tahun dari obligasi kota Rusia untuk tahun 2020. Dan ini adalah hasil yang sangat baik, karena indeks Mosbirzh untuk periode yang sama menunjukkan hasil 5, 5-6, 5%: kinerja investor lebih baik daripada pasar. Tetapi jika indeks naik 20%, maka 10% tidak akan lagi membanggakan.

Indeks terdiri dari divisi khusus perusahaan keuangan atau seluruh perusahaan. Terlalu sulit bagi investor swasta untuk menghitung informasi sendiri, dan bahkan tidak perlu: hampir semua bursa saham memiliki indikator seperti itu, ditambah perusahaan pemeringkat terbesar seperti Standard & Poor's, Dow Jones, MSCI atau Expert RA.

Bagaimana cara kerja indeks saham dan mengapa itu diperlukan

Indeks dihitung oleh para profesional, oleh karena itu didasarkan pada perhitungan, rumus, dan model matematika yang rumit. Mereka diproses dan hasilnya dipublikasikan - nilai dalam unit khusus, poin.

Misalnya, salah satu indeks tertua di dunia, Dow Jones Industrial Average, memantau 30 saham unggulan terbesar di pasar saham AS. Metodologi ini memiliki panjang 17 halaman, tetapi singkatnya: ini adalah indeks tertimbang harga yang dihitung dengan menjumlahkan nilai saham dan kemudian membaginya.

Pada tahun 1884, Dow Jones Industrial Average adalah 28,46 poin. Setelah 136 tahun, indeks mencapai level 30.606, 48. Ini berarti bahwa dolar yang diinvestasikan kemudian akan berlipat ganda lebih dari seribu kali.

Indeks populer lainnya, S&P 500, dihitung secara berbeda. Ini mencakup 500 perusahaan Amerika dengan kapitalisasi terbesar, yang indikator keuangannya bahkan menghasilkan formula yang lebih kompleks.

Investor menggunakan Dow Jones, S&P 500 dan banyak lagi indeks untuk menilai investasi mereka. Mungkin portofolio membawa sebanyak pasar secara keseluruhan. Mungkin hasil investor lebih baik dan dia hebat. Tetapi indeks juga akan memberi tahu Anda apa yang perlu diubah.

• Jual aset buruk. Kinerja portofolio di bawah pasar - investor dapat menganalisis asetnya dan memahami bahwa saham beberapa perusahaan menurunkan hasil keseluruhan. Mungkin mereka harus dihilangkan agar profitabilitas meningkat.
• Beli aset yang menjanjikan. Mungkin sebaliknya: investor memiliki portofolio yang baik dan bahkan layak untuk meningkatkan bagian dari investasi yang menguntungkan. Atau beli saham perusahaan menarik yang bisa mendatangkan lebih banyak uang.
• Meningkatkan diversifikasi. Sekuritas adalah instrumen pasar, sehingga nilainya fluktuatif. Tetapi jika indeks berfluktuasi dalam 10%, dan portofolio investor untuk periode yang sama - sebesar 20%, maka Anda perlu mencari tahu apa masalahnya. Mungkin ada baiknya membeli aset dari industri atau negara lain.

Indeks apa yang berguna bagi investor swasta?

Setiap investor memiliki portofolio sendiri, yang tergantung pada strategi investasi. Oleh karena itu, orang harus melacak indeks tunggal atau kombinasi keduanya. Tetapi ada beberapa indikator umum yang akan bekerja untuk hampir semua orang.

Indeks di pasar Rusia

Indeks Pertukaran Moskow, IMOEX. Ini adalah indeks utama di pasar saham Rusia, indikatornya dihitung dalam rubel dan direvisi setiap tiga bulan. Pada Agustus 2021, daftar tersebut mencakup saham 44 perusahaan, yang dipilih berdasarkan likuiditas terbesar - jumlah transaksi yang dilakukan dengan mereka di bursa saham. Lima teratas termasuk Sberbank, Gazprom, LUKOIL, Yandex dan Norilsk Nickel.

Bagi seorang investor, indikator ini berguna karena memungkinkan Anda untuk memantau hasil seluruh pasar saham negara dan mengamati dinamika perusahaan publik yang paling menjanjikan.

Indeks RTS, RTSI. Sama dengan indeks Moscow Exchange: formula dan perusahaan yang sama disertakan, tetapi dihitung dalam dolar.

Indikator ini memungkinkan Anda untuk melihat dinamika pasar Rusia dari luar: dalam rubel semuanya mungkin baik-baik saja, tetapi dalam dolar itu akan runtuh sebesar 45,2%, seperti pada tahun 2014.

Indeks Blue Chip Pertukaran Moskow, MOEXBC. Ini termasuk perusahaan-perusahaan terpilih, paling likuid dan besar di pasar saham Rusia - totalnya ada 15.

Terkadang investor tidak membutuhkan seluruh pasar saham, tetapi hanya perwakilan yang paling sukses darinya. Misalnya, untuk membangun portofolio yang tidak akan banyak berfluktuasi harga dan menunjukkan pengembalian yang cukup stabil.

Indeks MSCI Rusia. Ini adalah indikator pasar saham Rusia: mirip dengan indeks Bursa Moskow, tetapi dihitung oleh badan internasional MSCI. Nilainya ditampilkan dalam dolar, dan bobot saham dalam indeks tergantung pada ukuran perusahaan dan ketersediaan sekuritasnya untuk investor asing.

Dana asing yang besar tidak menganalisis setiap perusahaan Rusia, tetapi dipandu oleh indikator ini. Oleh karena itu, penting bagi investor swasta untuk mengawasinya: untuk membeli atau menjual aset tepat waktu, sementara harganya tidak banyak berubah. Faktanya adalah dana memperbarui komposisi portofolio mengikuti indeks, dan ini mempengaruhi seluruh pasar Rusia.

Indeks di pasar internasional

S&P 500, SPX. Badan Standard & Poor's menghitung indeks dari 500 perusahaan terbesar yang diperdagangkan di bursa saham AS. Meskipun ada lebih dari 5.000 perusahaan yang diwakili di dalamnya, 500 ini paling mencerminkan struktur pasar saham: mereka menyumbang sekitar 80% dari kapitalisasinya.

Indeks nyaman bagi investor pemula di seluruh dunia: sekarang pasar saham Amerika adalah yang terkuat, dan ini adalah cara untuk berinvestasi di dalamnya tanpa merinci. Legendaris Warren Buffett telah merekomendasikan Rapat Pemegang Saham Tahunan Berkshire Hathaway 2021 / Yahoo Finance untuk berinvestasi dengan cara ini selama bertahun-tahun.

Warren Buffett CEO dan Ketua Dewan Direksi Berkshire Hathaway.

Hal terbaik bagi kebanyakan orang adalah memiliki dana indeks S&P 500.

Komposit NASDAQ, IXIC. Indikator ini dibuat oleh bursa saham Amerika NASDAQ, yang menampung perusahaan teknologi, elektronik, dan produsen perangkat lunak terbesar. Sekitar sepertiga dari indeks ditempati oleh "lima besar": Alphabet, Amazon, Apple, Facebook dan Microsoft.

Jika seorang investor ingin berinvestasi di perusahaan teknologi, maka mereka sebaiknya memulai dengan NASDAQ Composite. Memudahkan untuk melacak raksasa teknologi, produsen elektronik, perusahaan keuangan dan biotek - total lebih dari 3.000 perusahaan dari Amerika Serikat.

Dow Jones Industrial Average, DJIA. Indikator ini dihitung oleh lembaga yang sama Standard & Poor's, tetapi menggunakan metodologi yang berbeda dan untuk sejumlah kecil perusahaan - daftar tersebut mencakup 30 perusahaan industri terbesar Amerika.

Indeks akan berguna bagi investor yang ingin melihat lebih dekat pada blue chips yang stabil, tetapi bukan pasar Rusia, tetapi pasar Amerika.

FTSE 100, FTSE. FTSE menyusun indeks berdasarkan London Stock Exchange. Harga saham dari 100 perusahaan terbesar yang diperdagangkan di atasnya diambil sebagai dasar.

Jika investor tidak ingin terbatas pada pasar saham Rusia dan Amerika Serikat, maka FTSE 100 akan menampilkan opsi untuk perusahaan Eropa terbaik.

Ada beberapa indeks lain yang memantau pasar saham terbesar di dunia. Biasanya, investor swasta dapat membeli saham beberapa perusahaan terkemuka secara langsung, tetapi sebagian besar tersedia baik melalui ETF atau melalui kuitansi penyimpanan - sekuritas yang membuktikan kepemilikan saham.

Perlu juga mengamati indeks dunia untuk menganalisis tren ekonomi global:

• Shanghai Composite, SSEC. Shanghai Stock Exchange, yang terbesar di China, menghitung indeks dari semua perusahaan yang diperdagangkan di sana.
• Nikkei 225, N225. Indeks Bursa Efek Tokyo, yang dihitung lebih mudah daripada yang lain, adalah rata-rata aritmatika dari harga 225 saham paling likuid.
• Deutscher Aktienindex, DAX. Indeks saham pasar Jerman terdiri dari 30 perusahaan terbesar.
• Cotation Assistée en Continu 40, CAC. Indeks 40 perusahaan yang terdaftar di bursa Prancis Euronext Paris.

Cara berinvestasi berdasarkan indeks pasar saham

Jika seseorang memiliki beberapa juta rubel dan ingin bermain-main dengan investasi, maka Anda dapat mengulangi indeks itu sendiri. Penulis indikator selalu mengungkapkan sekuritas mana dan dalam proporsi apa yang telah mereka gunakan. Anda bisa membeli saham dan obligasi di bursa saham, lalu menyesuaikan strukturnya mengikuti perubahan indeks.

Cara yang lebih mudah dan murah untuk berinvestasi dalam indeks adalah dengan membeli saham di dana yang diperdagangkan di bursa indeks atau ETF. Manajer dana tersebut memantau struktur indikator dan, jika perlu, menyeimbangkan kembali portofolio.

Berinvestasi dalam dana indeks cenderung lebih menguntungkan daripada mencoba mereplikasi indeks sendiri:

• Belilah sebagian dana tersebut dengan harga murah. Sebagai aturan, seorang investor membayar dari 2-5 hingga 7-9 ribu rubel per saham, ditambah komisi perantara untuk pembelian. Dalam kasus investasi independen, hanya komisi yang dapat mengambil puluhan ribu.
• Membayar pajak itu mudah. Biasanya, broker sendiri memungut pajak 13% atas keuntungan investor. Jika seseorang membeli sendiri saham perusahaan asing, maka dia harus memahami pajak dan rezim hukum di berbagai negara.
• Dana terdiversifikasi secara default. Ketika seorang investor membeli saham, dia segera menerima saham di lusinan dan ratusan perusahaan dengan jumlah yang kecil. Ini berarti bahwa risiko kehilangan uang karena fluktuasi harga aset individu adalah rendah.

Dana indeks juga memiliki kekurangan yang perlu diingat. Yang utama adalah bahwa mereka mengulangi indeks yang menjadi dasarnya secara tidak sempurna. Katakanlah indikatornya sedikit berubah dan dana perlu membeli saham tambahan dari sebuah perusahaan. Tetapi ada banyak dana yang bekerja, dan jika semua orang bergegas ke bursa pada satu saat, maka harga saham perusahaan tertentu akan naik: Anda harus membayar lebih, yang akan mengurangi profitabilitas. Dan manajer perlu membayar broker komisi untuk pembelian - kurang dari investor swasta, tapi tetap saja. Akibatnya, indeks akan menunjukkan, katakanlah, 10% per tahun, dan dana - hanya 8%.

Profitabilitas juga dikurangi dengan komisi manajemen yang dibebankan oleh dana tersebut, biasanya yang terakhir berkisar dari 0,06% menjadi 1, 5-2% per tahun. Jika dana tersebut menghasilkan 3% dan mengambil dua pertiga, maka investor hanya akan memiliki hasil 1% - pada kenyataannya, ini adalah kerugian, karena inflasi di Rusia lima kali lebih tinggi Tentang indeks harga konsumen pada Desember 2020 / Rosstat.

Ada puluhan ribu ETF di dunia, 94 dana tersedia untuk investor swasta di Rusia. Lebih dari setengah mengikuti indeks. Dan tidak hanya saham, tetapi juga obligasi, Eurobond, bahkan komoditas. Pilihan dana dan kelas aset tertentu tergantung pada investor: tujuannya, modal, usia, toleransi risiko dan faktor lainnya. Singkatnya, saham dan komoditas akan menghasilkan lebih banyak uang, tetapi dengan risiko, dan obligasi dan Eurobond kurang menguntungkan, tetapi lebih dapat diandalkan.

Kami akan menyajikan beberapa dana besar yang tersedia untuk investor swasta di Rusia.

ETF Indeks Saham

• ITI Mendanai Ekuitas Rusia, RUSE. Dana asing yang melacak indeks hasil total RTS. Ini berarti bahwa 44 perusahaan Rusia terbesar dari 15 sektor ekonomi berada pada intinya. Harga saham mereka dikonversi dari rubel ke dolar, di mana dana tersebut melaporkan profitabilitas. Dengan mempertimbangkan dividen, dan RUSE membayarnya, pada tahun 2020 ternyata 7,41% dalam dolar. Untuk mata uang, ini adalah angka yang tinggi: sebagai perbandingan, kontribusi dolar akan membawa tidak lebih dari 0, 1-0, 7% di bank-bank Rusia.
• Tinkoff iMOEX, TMOS. Mengikuti indeks Bursa Moskow. Komposisinya mirip dengan yang sebelumnya, ini adalah investasi di seluruh pasar Rusia sekaligus, tetapi mata uang utamanya adalah rubel. Pada tahun 2020, dana tersebut menunjukkan pengembalian sebesar 36,02%.
• Investasi Bertanggung Jawab, SBRI. Mengulangi indeks RSPP. Ini adalah investasi di perusahaan-perusahaan Rusia yang mematuhi prinsip-prinsip LST: mereka peduli terhadap lingkungan, karyawan, dan masyarakat secara keseluruhan. Daftar tersebut mencakup Rosneft dan NLMK, serta, misalnya, RusHydro dan Magnit. Dari Agustus 2020 hingga Agustus 2021, harga saham dana tersebut telah naik sebesar 35%.
• Dividen Aristokrat AS, FMUS. Membeli saham dana lain, dana Amerika, yang melacak indeks Dow Jones Dividen 100. Ini adalah perusahaan besar dan lama yang telah membayar dividen untuk waktu yang lama dan mantap, tetapi tumbuh perlahan. Dana tersebut dibuka pada Januari 2021 dan sejak itu tumbuh sebesar 10,9% dalam dolar.

ETF Indeks Obligasi dan Eurobond

• Obligasi Korporat Rusia FinEx yang Dapat Diperdagangkan, FXRB. Mengikuti Indeks Bloomberg Barclays, yang mencakup Eurobond perusahaan dari 25-30 perusahaan Rusia. Indeks didasarkan pada yang asing, dan dana tersebut diperdagangkan dalam dolar dan rubel, sehingga hasilnya berbeda: 38,72% dalam dolar dan 58,28% dalam rubel.
• Indeks Sberbank Moskow dari Eurobonds Cair Rusia, SBCB. Manajer dana membeli Eurobonds dari perusahaan besar Rusia yang sama, tetapi saham mereka memiliki bobot yang berbeda - sesuai dengan indeks. Plus, sekitar 12% dari dana tersebut diinvestasikan dalam Eurobonds Federasi Rusia. Hasil tahunan adalah 1,4% dalam dolar.
• "Indeks MKB dari Bursa Moskow obligasi pemerintah (1-3 tahun)", SUGB. Itu langsung mengikuti indeks dengan nama yang sama, membeli OFZ untuk rubel dan melaporkan profitabilitas di dalamnya juga. Sejak September 2020, dana tersebut telah kehilangan 0,44% dari nilainya.
• FinEx US TIPS UCITS, FXTP. Mengulangi indeks Solactive Amerika, yang didasarkan pada obligasi Departemen Keuangan Federal AS. Sejak diluncurkan pada Mei 2021, dana tersebut telah tumbuh sebesar 3% dalam dolar.

Indeks ETF untuk mata uang dan komoditas

• Penambang Emas ATON, AMGM. Itu tidak membeli emas secara langsung, tetapi mengamati indeks NYSE Arca Gold Miners: setelah itu, ia mengakuisisi saham 50 perusahaan pertambangan emas. Sejak April 2021, dana tersebut telah jatuh harga sebesar 8, 48%. Tapi ini tidak sepenuhnya indikatif: jika sudah ada sejak awal 2020, maka investor bisa mendapatkan 40% per tahun - harga emas melonjak selama gelombang pertama virus corona.
• FinEx Cash Setara UCITS, FXTB. Mengikuti indeks Solactive GBS dan berinvestasi dalam tagihan AS jangka pendek. Untuk tahun ini mereka membawa kerugian sekitar 0,2%.

Apa yang perlu diingat

1. Indeks saham merupakan indikator yang menunjukkan dinamika nilai sekelompok sekuritas. Aset dikelompokkan menurut beberapa kriteria: negara, sektor ekonomi atau profitabilitas.
2. Indeks dikompilasi dan dihitung oleh bursa saham atau lembaga khusus. Ini didasarkan pada data dari ratusan sekuritas dan rumus matematika yang kompleks.
3. Investor menggunakan indeks untuk membandingkan kinerja portofolio mereka dengan dinamika pasar saham.
4. Tidak ada indeks tunggal yang benar: setiap orang berfokus pada sesuatu yang berbeda dan berguna untuk kelompok investor yang berbeda.
5. Anda tidak dapat langsung berinvestasi dalam indeks saham - itu hanya sebuah indikator. Tetapi Anda dapat membeli BIF atau ETF, yang hampir tanpa penyimpangan mengulangi komposisi indeks.