Apa itu manajemen kepercayaan dan apa manfaatnya?

2024 Pengarang: Malcolm Clapton | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 04:00

Profesional akan memilih strategi yang tepat untuk Anda dan berinvestasi dalam aset yang menjanjikan.

Apa itu manajemen kepercayaan?

Ini adalah saat seorang investor mentransfer asetnya kepada para profesional yang mengambil keuntungan dari modal atau properti. Aset dapat berupa apa saja: sekuritas, real estat, perusahaan, dan bahkan hak cipta.

Dalam bentuknya, manajemen perwalian adalah suatu perjanjian yang dibuat untuk beberapa waktu, sedangkan hak milik tetap pada pemiliknya. Manajer hanya mengambil sebagian kecil dari keuntungan untuk layanan mereka. Benar, para pemain tidak menjaminnya - dengan investasi ini tidak mungkin.

Intinya adalah bahwa spesialis lebih memahami kapan harus menyimpan aset, dan kapan harus menjual dan membeli yang lain - agar tidak mengambil banyak risiko dan menghasilkan. Oleh karena itu, ETF biasa dapat dianggap sebagai layanan manajemen kepercayaan - ini bahkan dinyatakan dalam undang-undang.

Namun, manajemen kepercayaan juga digunakan untuk tujuan lain:

• Transisi turun temurun. Spesialis membuang aset investor almarhum sementara ahli waris berurusan dengan formalitas, menerima kasus dan masuk ke dalam hak warisan.
• Kepemilikan bersama. Beberapa investor dengan saham, misalnya, di perusahaan atau kompleks perumahan, mentransfer aset ke satu tempat: ini memudahkan untuk melacak semuanya dan mengumpulkan keuntungan.
• Perlindungan limbah. Manajer menyimpan modal investor sampai ahli waris mereka dewasa, mendapatkan pendidikan, atau memiliki anak sendiri.

Siapa yang mengelola aset investor

Perusahaan manajemen. Ini biasanya bank, pialang dan perusahaan khusus, lebih jarang platform investasi, organisasi keuangan mikro dan koperasi kredit.

Setiap perusahaan tersebut adalah bagian dari organisasi pengaturan mandiri - asosiasi nirlaba dari perusahaan yang bekerja di area yang sama. Kelompok-kelompok ini memantau anggota mereka untuk melihat bagaimana mereka mematuhi aturan dan standar profesional, jika mereka tidak mengambil terlalu banyak risiko.

Tidak cukup hanya menjadi perusahaan keuangan, undang-undang mensyaratkan izin untuk mengelola semua aset kecuali surat berharga. Lisensi dikeluarkan oleh Bank Sentral, itu juga mengharuskan Anda untuk memasuki organisasi pengaturan mandiri.

Apa itu manajemen kepercayaan?

Perusahaan mengkhususkan diri dalam layanan yang berbeda. Beberapa siap untuk menangani semua aset - uang, real estat, kepentingan bisnis, dan sekuritas. Perusahaan-perusahaan ini biasanya bekerja dengan satu atau lebih klien kaya, itulah sebabnya mereka disebut kantor keluarga - "kantor keluarga".

Namun, lebih sering, layanan ditawarkan dalam salah satu dari tiga kategori besar.

Percayakan manajemen properti

Mereka datang ke perusahaan seperti itu ketika investor memiliki beberapa jenis aset yang membutuhkan perhatian terus-menerus, tetapi tidak ada cukup waktu atau energi untuk ini.

Misalnya, ini terjadi ketika menyewa real estat. Agen real estate memantau tempat, membayar tagihan listrik, mencari penyewa, melakukan semua negosiasi dan mengumpulkan biaya. Pemilik hanya mendapat untung, dikurangi pajak dan komisi kepada manajer.

Contoh lainnya adalah bisnis. Pemilik menunjuk seorang wali yang mengelola seluruh perusahaan atau beberapa bagian dari proses. Dan pemiliknya, misalnya, terlibat dalam strategi jangka panjang.

Percayai pengelolaan uang

Terkadang investor memiliki banyak dana yang terbengkalai, atau menggantung di beberapa deposito. Kemudian modal ditransfer ke perusahaan manajemen, yang dapat meningkatkannya: membeli saham dana investasi, berinvestasi di perusahaan lain, membeli logam mulia, mengumpulkan anggur, dan lainnya.

Di mana tepatnya manajer menginvestasikan uang mereka tergantung pada kesepakatan dengan klien, biasanya kondisinya individual.

Manajemen kepercayaan sekuritas

Kategori yang paling umum adalah bahwa seseorang dibantu untuk berinvestasi di pasar saham, derivatif atau over-the-counter. Ini sangat mirip dengan pengelolaan uang, tetapi investor mentransfer sekuritasnya atau mengubah dana menjadi aset di pasar dengan segera.

Rusia menyimpan lebih dari 9 triliun rubel di segmen ini: sepertiga dalam dana investasi, sekitar setengahnya dalam dana pensiun. Kategori ini juga tumbuh paling cepat: 13-15% per tahun.

Kapan harus mentransfer aset menjadi kepercayaan

Kami akan mengeksplorasi opsi paling populer - bantuan investasi profesional. Di Rusia, pada tahun 2020, hampir setengah juta orang memilih strategi seperti itu untuk diri mereka sendiri, menurut perhitungan Bank Sentral.

Ketika tidak ada cukup pengetahuan atau menakutkan untuk berinvestasi sendiri

Tidak semua orang siap untuk memahami indikator keuangan, mempelajari perusahaan, memperkirakan profitabilitas dan memotong pajak dan komisi darinya. Membaca berita bisnis juga bisa menakutkan. Misalnya, kapal peti kemas terjebak di Terusan Suez selama seminggu, yah, oke. Tetapi ekonomi global menelan biaya $ 6 miliar per hari untuk kemacetan lalu lintas ini.

Ketika ada uang gratis

Portofolio terdiversifikasi yang tidak bergantung pada fluktuasi di satu pasar atau sektor ekonomi akan mahal: saham dan obligasi di bursa saham dijual dalam lot 10-100-1000 lembar. Jika seorang investor tidak memiliki cadangan jutaan, maka ia biasanya membeli sepotong ETF. Sebagai aturan, saham berharga beberapa ribu rubel, tetapi ini adalah investasi dalam serangkaian aset yang dipikirkan dengan matang dan beragam.

Ketika ada terlalu banyak uang gratis

Jika seorang investor telah mengumpulkan puluhan dan ratusan juta rubel, maka tidak cukup baginya untuk hanya membeli saham. Kami membutuhkan strategi perdagangan khusus dan alat lindung nilai untuk melindungi dari fluktuasi harga. Untuk melakukan ini, Anda perlu memahami mekanisme keuangan yang kompleks, yang tidak semua orang siap.

Ketika Anda tidak ingin membuang banyak waktu

Faktanya, investasi adalah pekerjaan kedua yang membutuhkan waktu, tenaga, dan terkadang uang. Seorang investor mungkin fasih dalam semua instrumen keuangan, tetapi lebih memilih liburan bersama keluarga atau jalan-jalan dengan teman. Manajemen dapat didelegasikan kepada mereka yang pekerjaan utamanya.

Ketika Anda ingin mendapatkan akses ke berbagai instrumen keuangan

Profesional memiliki status investor yang memenuhi syarat, sehingga mereka dapat berinvestasi di negara lain dan di instrumen keuangan yang kompleks. Orang biasa hanya memiliki akses ke sekuritas di bursa saham Moskow dan St. Petersburg, serta investasi di real estat dan bisnis di dalam negeri. Profitabilitas aset ini diperkirakan 5-10% per tahun. Sebagai perbandingan: profitabilitas historis dana real estat Amerika REIT disimpan di wilayah 10, 9% dan tidak jatuh terlalu banyak selama krisis.

Opsi manajemen kepercayaan mana yang terbaik untuk Anda

Wali amanat bekerja dengan banyak klien, dan tidak selalu investor swasta. Misalnya, perusahaan asuransi jarang membeli sekuritas sendiri; mereka mentransfer uang tertanggung kepada profesional. Tapi kami akan menangani saran untuk orang-orang.

Jika Anda baru memulai

Manajemen fidusia kolektif adalah yang terbaik. Dia memiliki ambang masuk yang rendah - 2-3 ribu rubel akan cukup untuk investasi pertama. Plus, Anda tidak perlu khawatir ke mana dan bagaimana mengirimkannya: perusahaan pengelola memilih aset sesuai dengan pernyataan investasi. Dokumen ini mencegah manajer dari berinvestasi dalam apa pun yang mereka inginkan.

Hampir setengah dari uang investor swasta sebenarnya masuk ke bursa dengan cara ini. Oleh karena itu, semuanya ada di kapal yang sama - jika profitabilitasnya rendah atau investor kehilangan uang, maka itu bukan salahnya. Kemungkinan besar, seluruh pasar saham sedang jatuh, dan investasi kolektif dalam banyak aset bahkan lebih aman daripada membeli saham beberapa perusahaan sendiri.

Layanan ini ditawarkan oleh berbagai dana investasi dan pensiun. Profesional mengumpulkan uang dari banyak orang di "pendidih" dan mengelolanya sebagai satu portofolio: mereka berinvestasi dalam saham, obligasi, dan deposito. Perusahaan keuangan menawarkan berbagai cara untuk mentransfer uang.

Anda hanya dapat membeli sepotong ETF di bursa dan memiliki saham dalam portofolio ratusan perusahaan di berbagai negara untuk beberapa ribu. Profesional akan berurusan dengan reinvestasi dividen, pajak dan pengelolaan struktur.

Cara lainnya adalah dengan berinvestasi di reksa dana. Di sini ambang masuk sudah lebih tinggi, dari 20-30 ribu rubel. Misalnya, Sberbank Asset Management mengambil uang dari investor dan membeli beberapa dana yang diperdagangkan di bursa dengannya. Dan kemudian dia memastikan bahwa rasio antara aset tetap pada tingkat yang sama.

Perlu diingat tentang beberapa fitur manajemen kepercayaan kolektif. Untuk beberapa, ini akan menjadi plus, dan untuk yang lain, minus:

• Dana tidak melaporkan investasi secara real time: paling sering, laporan hasil dan struktur investasi diterima sebulan sekali. Tetapi tidak ada yang kebanjiran arus informasi, dan investor dapat bersantai dan tidak memeriksa harga saham setiap hari.
• Semua investor memiliki akses ke beberapa strategi yang mungkin tidak cocok untuk beberapa alasan - mereka harus menerimanya, atau melihat lebih jauh.
• Dana investasi dan perusahaan manajemen diatur secara ketat oleh undang-undang federal yang terpisah. Perusahaan terbatas dalam jenis transaksi, komposisi dan struktur dana yang dapat mereka tawarkan kepada investor. Tetapi ini juga berarti bahwa investasi yang tidak terduga dan berbahaya tidak akan muncul.

Jika Anda menginginkan sentuhan pribadi

Dalam manajemen kepercayaan individu, pelaku melaporkan secara pribadi kepada investor. Berbeda dengan opsi kolektif, ketika semua orang ditawari strategi dan distribusi umum laporan yang sama.

Kontrak terpisah dibuat dengan klien dan pernyataan investasi pribadi dibuat: investor dapat melarang manajer berinvestasi dalam aset tertentu atau meminta persetujuan untuk setiap pembelian.

Secara teori, ini berarti bahwa strategi dan instrumen apa pun akan dipilih untuk klien: dari deposito bank dan logam mulia hingga spekulasi di pasar derivatif dan dengan perdagangan algoritmik.

Faktanya, banyak perusahaan manajemen aset menawarkan portofolio standar, tetapi pilihan strategi dan aset lebih luas.

Ada proposal untuk membangun portofolio dari awal. Dan juga - untuk memilih aset khusus untuk setiap klien, tetapi dalam kerangka model investasi umum.

Jangan lupa tentang fitur dari pendekatan ini, yang dapat dianggap sebagai kerugian:

• Sebagai aturan, Anda tidak dapat menarik uang kapan saja, bahkan sebagian. Anda harus mengambil semuanya tanpa akumulasi pendapatan, atau menyediakan opsi seperti itu sebelumnya, pada tahap kontrak.
• Tidak ada akses ke portofolio Anda secara real time: laporan tentang dinamika profitabilitas dan struktur aset dikirim seminggu sekali, atau bahkan berdasarkan permintaan. Tapi Anda bisa lebih sedikit khawatir.

Jika Anda mencintai kemerdekaan

Seorang investor yang telah menginvestasikan uangnya sendiri dan ingin memahami lebih lanjut harus mempertimbangkan kepercayaan penasihat. Ternyata mempelajari teori keuangan dan analisis pasar dengan ambang masuk yang rendah: dari beberapa puluh ribu rubel. Ini adalah jumlah yang masuk akal untuk berinvestasi tidak hanya di ETF, tetapi juga di saham masing-masing perusahaan.

Secara formal, konsultasi bukanlah manajemen kepercayaan sepenuhnya. Investor mengelola sendiri investasinya. Perusahaan manajemen memahami aset apa yang cocok untuk klien, dan menawarkan ide yang berbeda, dan dia memutuskan apakah dia tertarik atau tidak. Jika demikian, investor membuat kesepakatan sendiri dan mengambil semua keuntungan untuk dirinya sendiri.

Sebagai aturan, untuk rekomendasi reguler, klien diminta untuk persentase volume portofolio, atau komisi tetap.

Perlu diingat bahwa investor itu sendiri yang membeli aset, dan dia hanya disarankan. Jika seseorang tidak tahu di mana dia berinvestasi dan telah kehilangan uang, ini adalah masalahnya. Perusahaan manajemen selalu menentukan ini dalam kontrak.

Apa risiko dari manajemen kepercayaan?

Risiko utama yang berlaku untuk setiap investasi di pasar keuangan adalah tidak ada yang menjamin pengembalian investasi karena perubahan kondisi ekonomi dan politik:

• Risiko sistemik. Ini adalah kemungkinan runtuhnya bank atau broker besar yang mempengaruhi sistem keuangan negara. Perusahaan investasi sering terikat satu sama lain oleh kewajiban, dan kebangkrutan salah satu akan menarik sisanya dengan itu.
• Risiko pasar. Krisis dan koreksi terjadi di pasar keuangan, yang menyebabkan aset menjadi lebih murah.
• Resiko operasional. Perusahaan manajemen dan bursa saham sering melepaskan tanggung jawab atas kegagalan sistem informasi.
• Risiko hukum. Perubahan potensial dalam undang-undang dapat mempengaruhi keuntungan. Misalnya menaikkan tarif pajak. Atau sanksi - ketika negara melarang investasi dalam aset keuangan negara lain.

Risiko terpenting kedua adalah pengetahuan dan keterampilan spesialis yang bekerja di manajemen perusahaan. Keputusan manajer yang salah atau perhitungan analis yang salah dapat merusak profitabilitas atau bahkan membawa kerugian pada dana yang telah diinvestasikan ribuan orang.

Risiko ketiga adalah keseimbangan profitabilitas dan biaya manajemen. Terkadang pasar tidak tumbuh dengan baik, dan komisinya konstan dalam semua kondisi. Hal ini membuat manajemen kolektif lebih menguntungkan daripada pendekatan individu atau konsultasi.

Bagaimana menilai seorang wali

Agar tidak membawa uang ke perusahaan yang meragukan, investor perlu menganalisis semua lisensi, peringkat, dan laporan perusahaan.

Periksa lisensi

Lisensi Bank Sentral adalah hal pertama yang harus dipelajari sebelum membuat kesepakatan. Regulator menerbitkan dokumen di situs webnya:

• daftar izin kegiatan pengelolaan surat berharga;
• daftar izin pengelolaan investasi, reksa dana, dan dana pensiun non-negara.

Jelajahi peringkat dan ulasan

Perusahaan besar dan andal dapat mempekerjakan karyawan yang cerdas dan berinvestasi dalam aset yang mahal namun menguntungkan.

Peringkat perusahaan manajemen aset dengan berbagai parameter diterbitkan oleh lembaga analitis, misalnya, atau. Mereka juga dapat mempelajari laporan tentang keadaan pasar dan kinerja berbagai perusahaan.

Masuk akal untuk melihat ulasan pelanggan, misalnya, di portal Banki.ru. Mungkin para manajer memberikan pengembalian yang baik, tetapi layanan di perusahaan itu buruk.

Mengevaluasi kinerja dan strategi para manajer

Sangat berguna untuk mengunjungi situs perusahaan manajemen dan menemukan bagian "Pengungkapan Informasi". Akan ada laporan keuangan yang harus dipublikasikan oleh perusahaan. Layak dijelajahi:

• jumlah dana kelolaan;
• pendapatan dari penyediaan layanan: komisi dan pendapatan investasi dalam dinamika;
• laporan audit.

Di sana, di situs web, Anda dapat melihat deklarasi investasi dan strategi investasi perusahaan secara lebih rinci. Biasanya, profitabilitas untuk tahun atau kuartal terakhir dipublikasikan, sehingga Anda dapat membandingkan strategi satu sama lain atau dengan indeks pasar saham independen.

Apa yang perlu diingat

1. Manajemen kepercayaan adalah transfer aset investor kepada profesional yang mendapat untung darinya. Ada pendekatan individu dan kolektif untuk kompilasi portofolio, dan juga konsultasi.
2. Aset dikelola oleh peserta profesional di pasar keuangan: mereka memiliki lisensi, waktu, pengalaman, dan pengetahuan.
3. ETF dan reksa dana mirip dengan manajemen kepercayaan: profesional membangun portofolio dan menjualnya sepotong demi sepotong, tanpa komisi.
4. Tidak ada investasi, termasuk investasi kepercayaan, jaminan keuntungan.
5. Manajemen kepercayaan lebih mahal daripada investasi independen: komisi bisa mencapai 20% dari keuntungan, jadi penting untuk menghitung semuanya sebelum menandatangani kontrak.
6. Anda harus memeriksa semua izin, laporan keuangan, dan ulasan manajer sebelum bekerja dengannya.