Apa itu strategi investasi dan bagaimana cara membuatnya

2024 Pengarang: Malcolm Clapton | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 04:00

Untuk melakukan ini, Anda perlu mengambil lima langkah dasar.

Apa itu strategi investasi dan mengapa dibutuhkan

Strategi investasi adalah rencana untuk membeli dan menjual aset yang membantu investor mencapai tujuan keuangan. Rencana ini tergantung pada tugas, kesiapan risiko dan karakteristik lain dari orang tersebut.

Pilihan strategi investasi terutama mempengaruhi laba atas investasi. Ini telah ditunjukkan oleh G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. Jurnal Penentu Kinerja Portofolio / Analis Keuangan adalah studi klasik tahun 1986 di mana para ekonom menghitung apa yang bergantung pada:

• Distribusi aset berdasarkan kelas, yaitu strategi itu sendiri, mempengaruhi 93,6% dari pengembalian seluruh portofolio. Ini adalah pilihan antara saham, obligasi, uang tunai dan aset alternatif.
• Keputusan untuk membeli sekuritas tertentu menentukan imbal hasil sebesar 4,2%.
• Waktu pembelian dan penjualan aset bahkan kurang mempengaruhi, sebesar 1,7%.
• Komisi pertukaran dan broker menentukan sekitar 0,5-0,6%.

Strategi investasi lain membantu seseorang memahami jenis risiko apa yang bersedia dia ambil. Beberapa orang mampu menahan penurunan sementara dalam nilai portofolio mereka sebesar 20-30% untuk kesempatan mendapatkan lebih banyak. Yang lain tidak membutuhkan ayunan seperti itu sama sekali: mereka akan menyetujui profitabilitas yang lebih rendah dan tidak akan mengambil risiko modal.

Cara membuat strategi investasi

Tidak ada pilihan tunggal dan cocok untuk semua orang. Itu semua tergantung pada Michael M. Pompian. Manajemen Keuangan dan Kekayaan: Bagaimana Membangun Strategi Investasi yang Memperhitungkan Bias Investor, 2012 dari berbagai faktor: tujuan, gaya hidup dan kesehatan, situasi keuangan, pengembalian yang diharapkan, dan detail pribadi lainnya.

Ini juga berarti bahwa investor perlu menyelaraskan dan mengevaluasi kembali strategi mereka dari waktu ke waktu. Tapi pertama-tama, ada baiknya melalui lima tahap yang sulit.

1. Pahami mengapa harus berinvestasi

Hal ini biasanya dilakukan untuk menghemat uang, mendapatkan atau menambah modal. Alasan skala besar dialihkan ke rencana kehidupan nyata. Misalnya, “pendapatan pasif setelah 10 tahun” dan “membeli mobil setelah dua tahun” memerlukan pendekatan yang berbeda.

Percakapan terpisah adalah investasi di hari tua yang aman. Untuk melakukan ini, Anda perlu mengumpulkan modal yang solid, sehingga kemudian mulai menghasilkan dana yang cukup untuk hidup tanpa bekerja.

2. Tentukan berapa banyak uang yang akan tersedia untuk investasi

Instrumen investasi memerlukan jumlah yang berbeda: Anda dapat membeli saham di ETF seharga 1-2 ribu rubel, banyak saham perusahaan asing - seharga 30-50 ribu. Lebih mahal lagi untuk menjadi pemegang saham dana ventura, dari 5-7 juta rubel.

Oleh karena itu, penting untuk mengetahui apa yang dapat diinvestasikan oleh investor. Katakanlah, dengan dua juta di tangan, Anda dapat segera membuat dasar portofolio yang terdiversifikasi dan tidak mengambil risiko berinvestasi hanya pada satu aset.

Dan jika tidak ada jumlah awal, maka Anda perlu memperkirakan potensi pendapatan dan pengeluaran untuk tahun-tahun mendatang dan memahami berapa banyak uang gratis yang dapat Anda investasikan. Jika Anda membeli aset setiap bulan atau kuartal, ini akan memungkinkan Anda untuk "rata-rata" portofolio. Investor tidak akan menghabiskan semua uang di puncak pasar dan akan dapat menunggu kerugian dalam krisis.

3. Pahami kapan Anda membutuhkan pendapatan investasi

Poin ini secara langsung tergantung pada tujuan, karena untuk rentang waktu yang berbeda Anda perlu memilih kombinasi aset yang sesuai.

Misalnya, jika seorang investor bermaksud untuk meningkatkan mobil dalam dua tahun, maka seseorang tidak akan dapat berinvestasi dalam cryptocurrency yang menguntungkan tetapi sangat fluktuatif. Peningkatan tabungan yang kecil namun stabil lebih penting di sini. Misalnya, dengan bantuan obligasi yang aman, saham perusahaan yang stabil atau bahkan deposito.

Dan jika pensiun ada dalam rencana dalam 30 tahun, maka investor tidak peduli dengan fluktuasi aset selama satu atau tiga tahun. Seseorang dapat berinvestasi di perusahaan muda dan menjanjikan yang suatu hari akan mengambil alih pasar dan menghasilkan keuntungan yang tinggi. Tetapi kita harus ingat bahwa ide itu mungkin tidak berhasil. Tidak menutup kemungkinan perusahaan akan tetap kecil atau malah bangkrut.

4. Pilih risiko yang dapat diterima

Beberapa investasi, seperti saham dalam dana modal ventura, dapat sepenuhnya dibatalkan. Risiko ini terlalu tinggi bagi kebanyakan orang. Layak untuk mempertimbangkan profitabilitas yang nyata dan dapat dicapai: bukan ratusan dan ribuan persen per tahun, tetapi setidaknya puluhan.

Oleh karena itu, investor mendiversifikasi portofolio mereka - mereka mendistribusikan uang di antara berbagai instrumen keuangan. Sulit untuk menebak investasi mana yang akan menjadi Panduan Pasar - A. S. 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management tidak berhasil, tetapi dikompensasi oleh yang kedua, menguntungkan.

Artinya, Anda perlu memikirkan distribusi investasi. Penasihat keuangan menasihati Richard A. A. Ferri. All About Asset Allocation, edisi ke-2, 2010 membagi aset menjadi tiga bagian: airbag, portofolio investasi, dan instrumen spekulatif.

Semakin sedikit seseorang bersedia mengambil risiko, semakin konservatif, aset berisiko rendah yang harus dia peroleh. Sebaliknya, jika airbag dan portfolio sudah terpasang, maka Anda bisa bereksperimen dengan instrumen spekulatif dan berisiko.

Juga, jangan lupa bahwa tidak ada investasi yang menjamin keuntungan. Strategi apa pun, bahkan yang paling andal, suatu hari akan membawa kerugian. Anda harus siap untuk ini.

5. Ambil aset dalam portofolio

Jika investor telah menyelesaikan langkah-langkah sebelumnya, maka dia akan dapat menyusun daftar aset yang tersedia yang mungkin cocok. Ada baiknya meluangkan waktu untuk memilah pro dan kontra dari masing-masing. Misalnya, reksa dana tertutup dapat menunjukkan pengembalian yang baik, tetapi membutuhkan modal awal dan jarang mempublikasikan statistik untuk investor. Oleh karena itu, aset semacam itu cocok untuk mereka yang ingin melipatgandakan tabungannya, tetapi tidak memahami detailnya sendiri. Secara bertahap, investor mempersempit daftar luas aset yang sesuai menjadi satu set kecil, yang ia yakini.

Katakanlah seorang investor fiktif berusia 50 tahun, dia telah mengumpulkan lima juta rubel dalam hidupnya dan ingin mengamankan pensiunnya. Dia tidak merencanakan hutang, pinjaman, dan pembelian besar.

Elemen rencana	Solusi
Target	Portofolio yang berkembang pesat hingga pensiun pada usia 65
Uang yang tersedia	5.000.000 rubel, ditambah 50.000 setiap bulan hingga pensiun
cakrawala waktu	15 tahun, setelah itu kesempatan untuk hidup dengan 30.000 rubel sebulan dengan bunga
Mempertaruhkan	Instrumen yang menguntungkan dan berisiko sebelum pensiun, kemudian setiap tahun mentransfer 50.000 dari portofolio yang ada ke aset yang stabil
Aset potensial	ETF untuk sektor ekonomi yang tumbuh cepat, ditambah pengisian IIS untuk pengurangan pajak. Setelah pensiun - obligasi dan saham yang aman dari perusahaan yang stabil

Sekarang investor hanya perlu membeli sekuritas dan dari waktu ke waktu memeriksa portofolionya terhadap strategi.

Strategi investasi apa yang bisa Anda pilih?

Strategi investasi terbaik adalah yang lebih sesuai dengan tujuan dan kemampuan investor tertentu. Tetapi manajer keuangan profesional dan ekonom akademis telah mengembangkan banyak template. Anda dapat dengan ketat mengikuti mereka, menjauh dari mereka di beberapa titik, atau bercampur satu sama lain. Hal utama adalah memahami untuk apa itu.

Investasi pertumbuhan

Inti dari "strategi pertumbuhan" adalah berinvestasi dalam saham perusahaan yang dengan cepat meningkatkan penjualan, menempati pasar baru, atau meningkatkan keuntungan. Kadang-kadang, tidak hanya perusahaan individu tetapi juga seluruh sektor berkembang pesat.

Misalnya, pendapatan layanan streaming video Netflix tumbuh 113% dalam Laporan Laba Rugi Netflix, 'Total Pendapatan' empat tahun 2017–2020. Selama periode waktu yang sama, saham telah meningkat 3, 1 kali, yang rata-rata akan membawa investor 78% per tahun.

Perusahaan ini dianggap sebagai bagian dari industri telekomunikasi. Sebagai perbandingan, investasi di seluruh sektor AS akan menghasilkan lebih sedikit uang Kinerja Layanan Komunikasi / Kesetiaan Lima Tahun - 50,8% dalam jangka waktu yang sama.

Netflix telah mengungguli pasar, dan strateginya adalah mencari perusahaan semacam itu sebelum mereka tumbuh pesat. Profesional menganalisis laporan keuangan perusahaan Fundamental versus Technical Research / Integrity Research Associates, menilai prospek pasar, dan menerapkan rumus matematika yang kompleks.

Akan sulit bagi investor swasta pemula untuk mengetahuinya. Untuk membantunya, ada penyaring - layanan khusus untuk menganalisis sekuritas. Yang populer dan gratis termasuk Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView dan Zacks Screener.

Katakanlah seorang investor percaya pada pertumbuhan produsen mobil setelah krisis 2020. Pertama, seseorang perlu mengetahui nilai rata-rata untuk seluruh sektor dan membandingkannya dengan pasar saham lainnya, akan lebih mudah untuk melakukan Otomotif-Ritel dan Penjualan Utuh, 'Metrik Kunci' / Riset Investasi Zachs di Zacks penyaring.

Ada tiga indikator yang perlu diperhatikan.

• P / E, harga untuk pendapatan. Rasio nilai perusahaan terhadap laba tahunannya. Semakin rendah, semakin sedikit Anda harus membayar lebih. Dengan menggunakan indikator, Anda dapat memahami berapa tahun investasi di perusahaan akan terbayar. Artinya, jika seorang investor membeli saham perusahaan dengan indikator yang sama dengan tiga, maka dengan keuntungan saat ini, ia akan mengembalikan investasi dalam tiga tahun. Perusahaan sektor otomotif akan membayar sendiri dalam hampir 11 tahun, dan pasar akan, rata-rata, dalam 21 tahun.
• P / S, harga untuk penjualan. Rasio harga saham dengan pendapatan. Jika indikator ini kurang dari satu, maka perusahaan tersebut undervalued, lebih dari dua terlalu mahal. Industri otomotif menghasilkan 0,48, sedangkan pasar yang lebih luas menghasilkan 3,45.
• EPS, laba per saham. Rasio keuntungan dengan jumlah saham. Bukan jumlah itu sendiri yang penting, tetapi dinamika pertumbuhan: tahun ini para pembuat mobil memprediksi 41,6%, sisa pasar - 19,44%.

Sekarang investor mengetahui data rata-rata untuk pasar saham secara keseluruhan dan untuk industri tertentu. Dengan menggunakan indikator ini, Anda dapat mencari perusahaan yang paling menjanjikan. Misalnya, Yahoo Finance memungkinkan Anda memasukkan semua data yang diperlukan, memilih wilayah dan industri tertentu. Di pasar Rusia, AS, dan China, sembilan perusahaan dari sektor otomotif memenuhi persyaratan yang dipersyaratkan.

Anda dapat bekerja dengan sampel lebih lanjut: lihat data keuangan terperinci, baca pendapat dan perkiraan analis. Jika investor puas dengan semuanya, maka dia memiliki kesempatan untuk menghasilkan banyak uang dari saham ini.

Berinvestasi di perusahaan yang undervalued

Inti dari pendekatan “investasi nilai” adalah mencari perusahaan yang baik, yang karena alasan tertentu diremehkan oleh pasar. Dalam strategi versi klasik, investor memilih perusahaan yang sahamnya lebih murah daripada aset mereka sendiri. Misalkan sebuah pabrik memiliki bangunan dan peralatan senilai satu juta rubel, sementara saham bernilai 900 ribu - perusahaan itu diremehkan.

Pada kenyataannya, ini adalah metode yang sangat sulit. Perlu dipahami 1. Peramalan Teknis versus Fundamental / Asosiasi CMT

2.2 aliran investasi: Pertumbuhan vs. nilai / Fidelity dalam analisis fundamental, rasio keuangan dan neraca. Dan juga bayangkan bagaimana menghargai aset intelektual. Katakanlah jejaring sosial Facebook tidak hanya memiliki kantor dan server, tetapi juga paten, basis pengguna miliaran dolar, dan teknologi analisis iklan.

Kesulitan lain bagi investor yang menemukan perusahaan undervalued adalah untuk memahami mengapa hal ini terjadi. Mungkin karena kesalahan pasar. Kemudian pria itu menemukan tambang emas. Tapi ada pilihan lain: pelaporan perusahaan di bawah ekspektasi analis, atau perusahaan tidak punya tempat lain untuk tumbuh di pasarnya.

Jika seorang investor “nilai” masih ingin mencoba mencari perusahaan yang cocok, maka pertama-tama ia juga perlu memahami nilai rata-rata di industri atau di pasar yang lebih luas. Misalkan seorang investor menyukai sektor pembuat mobil yang sama.

Selain dua indikator yang sudah dikenal, P / E dan P / S, masuk akal untuk mempelajari beberapa lagi:

• P/B, harga ke nilai buku. Rasio nilai perusahaan di bursa terhadap modalnya. Baik jika indikatornya kurang dari satu. Artinya jika terjadi kebangkrutan, perusahaan akan menjual seluruh asetnya dan mampu melunasi pemegang saham. Sektor otomotif berkinerja buruk, 2, 39, bahkan di atas rata-rata pasar.
• D / E, hutang-ke-ekuitas. Rasio hutang terhadap ekuitas perusahaan. Pembuat mobil memiliki 43 sen uang pinjaman untuk setiap dolar yang mereka miliki, yang lebih rendah dari pasar.

Dengan data ini, investor harus kembali menghitung perusahaan yang cocok. Namun, ini mungkin tidak ada sama sekali. Misalnya, hanya satu perusahaan yang tidak dikenal yang cocok untuk indikator dan wilayah yang dipilih, dan bahkan perusahaan itu bukan produsen mobil, tetapi layanan untuk memeriksa kemurnian knalpot dari mobil.

Berinvestasi dalam pendapatan yang diproyeksikan

Tidak semua orang siap menghadapi tren, kinerja keuangan, dan pelaporan. Bagi banyak orang, cukup memilih saham atau obligasi yang akan menghasilkan pendapatan yang stabil.

Versi paling sederhana dari strategi ini disebut Dogs of the Dow strategi pengambilan saham Dogs of the Dow. Intinya adalah memilih 10 saham hasil dividen tertinggi dari Dow Jones Industrial Average. Daftar tersebut harus diperiksa ulang dan portofolio diseimbangkan kembali setiap tahun. Misalnya, pada akhir tahun 2020, set terlihat seperti ini:

Perusahaan	Harga dalam USD	Hasil Dividen
Chevron	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3M	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Coca-Cola	54, 84	2, 99%

Tidak ada yang menghalangi Anda untuk menerapkan prinsip yang sama pada indeks, bursa saham, dan negara lain. Misalnya, pilih saham dividen atau obligasi dengan pembayaran kupon besar di Bursa Moskow.

Beli dan Tahan

Ini adalah nama umum untuk seluruh kelompok strategi, yang juga disebut "portofolio malas". Intinya adalah bahwa seorang investor membeli sekuritas dan menyimpannya selama bertahun-tahun atau bahkan puluhan tahun. Pengembalian jangka panjang akan melampaui volatilitas aset jangka pendek dan menghasilkan keuntungan.

Portofolio segala cuaca

Investor Amerika Ray Dalio datang dengan strategi untuk The All Weather Story / Bridgewater Associates yang harus tahan terhadap bencana ekonomi apa pun. Anda perlu memilih aset yang berperilaku berbeda selama inflasi dan krisis.

Kelas aset	Bagikan dalam portofolio
Obligasi jangka panjang	40%
saham AS	30%
Obligasi Negara Jangka Menengah	15%
Komoditas dan aset alternatif	7, 5%
Emas	7, 5%

Anda tidak dapat menghasilkan banyak uang dengan set seperti itu, tetapi strategi akan menyelamatkan Anda dari badai di pasar keuangan dan akan memungkinkan Anda untuk mendapatkan profitabilitas di atas inflasi.

Portofolio memiliki banyak variasi. Misalnya, ada Frank Armstrong III. Strategi Investasi untuk Abad ke-21, 1996 Set ETF Risiko / Hadiah: Indeks S&P 500, Treasuries Jangka Panjang dan Pendek, Perusahaan Kecil dan Besar.

Teori portofolio modern

Idenya adalah untuk menemukan From the Studs Up: Membangun (dan Membangun Kembali) Portofolio dengan MPT / The Ticker Tape keseimbangan antara risiko pasar minimum dan pengembalian maksimum. Strategi ini berfokus pada proporsi aset yang berbeda dalam portofolio investasi. Misalnya, rasio terbaik diberikan oleh "75% saham, 25% obligasi".

Artinya, jika Anda menambahkan aset yang lebih konservatif ke aset berisiko, Anda dapat kehilangan sebagian kecil profitabilitas, tetapi mengurangi risiko secara serius.

Alokasi aset taktis

Pendekatan yang mencoba menggabungkan alokasi aset Taktis: Pendekatan proaktif untuk manajemen portofolio / Manajemen Kekayaan RBC "semua cuaca" dan "teori modern". Intinya adalah untuk menyeimbangkan saham, obligasi dan uang tunai pada rasio risiko dan pengembalian, dan kemudian memeriksa indeks saham.

Dasar dari pendekatan ini adalah analitis, seperti dalam investasi “nilai”. Penting untuk menilai distribusi aset, dan kemudian dengan hati-hati memilih instrumen tertentu.

Apa yang perlu diingat

1. Strategi investasi - rencana untuk membeli dan menjual aset investasi untuk mencapai tujuan keuangan.
2. Pilihan strategi investasi tergantung pada keadaan pribadi: usia, uang yang tersedia, toleransi risiko, tujuan, cakrawala waktu.
3. Ada banyak strategi investasi. Mereka tidak hanya konservatif dan sederhana, tetapi juga sangat agresif dan sulit bagi investor pemula. Tidak ada pendekatan tunggal dan cocok untuk semua.
4. Tidak ada yang mencegah investor untuk menggabungkan strategi yang berbeda. Hal utama adalah memahami mengapa ini dilakukan.
5. Strategi investasi perlu dinilai kembali dan dibangun kembali seiring dengan perubahan tujuan, usia, dan keadaan lainnya.