Cara berinvestasi di OFZ untuk mendapatkan lebih banyak

2024 Pengarang: Malcolm Clapton | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 04:00

Pilihan yang cocok untuk orang yang tidak ingin mengambil risiko.

Apa itu OFZ

Obligasi pinjaman federal adalah sekuritas utang yang diterbitkan oleh pemerintah Rusia. Negara hampir selalu membutuhkan sumber daya keuangan, tetapi sulit untuk menarik mereka dari pajak, cukai atau dana anggaran, sehingga negara beralih ke investor. Dibutuhkan uang dari mereka untuk jangka waktu tertentu di mana ia menjamin untuk mengembalikan seluruh jumlah - nilai nominal obligasi. Juga, investor dijanjikan kupon - pembayaran bunga berkala, pada kenyataannya, mirip dengan akrual bunga deposito.

Setiap investor swasta dapat membeli OFZ di Moscow Exchange: sekuritas ini tersedia melalui broker mana pun. Obligasi sering melayang, dan ada cukup untuk semua orang. Misalnya, pada awal 2012, 350 juta OFZ 26207 diterbitkan, setiap kertas berharga 1.000 rubel. Kupon ditransfer dua kali setahun, dan mereka sama dengan 8, 15% per tahun.

Utang pemerintah dianggap sebagai aset yang aman, sehingga obligasi terus-menerus diterbitkan dan dibeli. Misalnya, surat berharga tersebut ditempatkan oleh Departemen Keuangan AS, Departemen Keuangan Inggris, dan Treasury China. Yang pertama memiliki peringkat kredit tertinggi - AAA, yang kedua - AA, dan yang ketiga - A. Lembaga pemeringkat percaya sedikit kurang di Rusia - BBB, tapi itu masih merupakan investasi yang aman.

Untuk siapa OFZ cocok

Penasihat keuangan suka menawarkan investor pemula untuk membangun portofolio 60/40 - 60% saham dan 40% obligasi. Pada kenyataannya, pangsa dan kehadiran yang terakhir pada umumnya tergantung pada tujuan, usia, toleransi risiko dan cakrawala waktu investor.

Ada situasi di mana perlu melihat lebih dekat OFZ:

• Tabungan jangka panjang. Jika seorang investor akan membeli apartemen atau membayar pendidikan untuk anak-anak dalam 5-10 tahun, maka penting bagi orang seperti itu untuk tidak kehilangan uang. Stok berfluktuasi terlalu banyak, jadi adalah bijaksana untuk mengorbankan potensi keuntungan, tetapi pertahankan dan tingkatkan tabungan sedikit.
• "Parkir" uang untuk waktu yang singkat. Terkadang seorang investor tidak melihat saham yang bagus untuk diinvestasikan atau berpikir bahwa waktunya belum tiba. Dia bisa membeli obligasi untuk melindungi modal dari inflasi sambil menunggu opsi yang tepat.
• Belajar dengan sedikit darah. Obligasi pemerintah cukup aman dan seringkali tidak serumit obligasi korporasi. Seorang investor pemula dapat mengetahuinya dengan cukup cepat tanpa kehilangan banyak uang dalam proses pembelajaran.

Apa itu OFZ

Mereka berbeda dalam hal jatuh tempo, hasil, frekuensi pembayaran kupon. Yang terakhir juga berbeda: empat jenis tersedia untuk semua orang di Bursa Moskow, dan satu lagi hanya ditawarkan oleh beberapa bank.

Kupon konstan

Singkat kata mereka disebut OFZ-PD, ini adalah jenis obligasi pemerintah yang paling populer dan tersebar luas. Paling mudah bagi investor swasta untuk memahaminya, karena prinsip operasinya mirip dengan setoran reguler di bank: jadwal dan jumlah pembayaran diketahui sebelumnya, profitabilitas tidak berubah.

Misalnya, OFZ 26207 dari awal artikel termasuk dalam jenis ini - hingga 2027, setiap Februari dan Agustus, investor akan menerima kupon dari obligasi untuk 40, 64 rubel.

Kupon variabel

Dikenal sebagai OFZ-PC: ukuran semua kupon diumumkan sebelumnya, tetapi persentasenya berubah seiring waktu. Ini dihitung dengan cerdik tergantung pada kurs utama Bank Sentral: jika dinaikkan, maka obligasi menjadi lebih menguntungkan setelahnya. Tapi itu bekerja sebaliknya.

Misalnya, OFZ 24020 dikeluarkan pada musim panas 2019, dan kupon diterima setiap empat bulan. Ketika tingkat kunci lebih tinggi, investor menerima 6, 2-6, 8% per tahun. Kemudian turun, diikuti oleh imbal hasil obligasi turun menjadi 4%.

Sekarang tingkat kunci, dan dengan itu hasil, tumbuh, tetapi masa depan tidak diketahui. Oleh karena itu, obligasi jenis ini cocok untuk mereka yang siap menganalisis pasar dan mencoba menangkap tren.

Terindeks

Atau OFZ-IN. Bunga kupon tetap sama (rendah), tetapi nilai nominalnya diindeks ke tingkat inflasi setiap tahun. Misalnya, OFZ 52001 diterbitkan pada tahun 2015 dengan nilai nominal 1.000 rubel dan tingkat kupon 2,5%. Jika investor telah membelinya di awal, dia akan menerima 25 rubel dari satu sekuritas per tahun.

Tetapi pembelian pada Juni 2021 akan menghasilkan lebih banyak - dalam beberapa tahun, nilai nominalnya meningkat menjadi 1305 rubel. Hasil nominal pada tingkat kupon yang sama adalah 32,6 rubel. Dan ini bahkan dengan inflasi yang cukup rendah - semakin tinggi, semakin menguntungkan untuk memegang sekuritas jenis ini.

Amortisasi hutang

Secara singkat - OFZ-AD. Selain kupon, negara juga mencicil utang pokok. Ini seperti pembayaran pinjaman biasa, ketika sepertiga dari jumlah itu adalah bunga, sisanya adalah uang pinjaman.

Misalnya, OFZ 46022 telah beredar sejak 2008, dan akan ditebus pada tahun 2023. Nilai nominal obligasi awalnya 1.000 rubel, dan tingkat kupon adalah 7,5%. Investor dibayar 37 rubel dua kali setahun, tetapi pada 20 Juli 2022, setengah dari nilai nominal akan dikembalikan: orang tersebut akan menerima 500 rubel dan kupon untuk 27, 42 lainnya. Setelah itu, dua kupon yang tersisa akan datang, tetapi masing-masing hanya 13, 71 rubel - karena mereka akan dikreditkan pada pemotongan utang menjadi dua.

Sulit untuk menghitung bahkan hasil nominal pada sekuritas tersebut. Dengan mempertimbangkan fluktuasi pasar, komisi, dan pajak, segalanya menjadi lebih sulit, sehingga obligasi dengan amortisasi secara bertahap meninggalkan pasar.

Dengan "kebangsaan"

Makalah jenis OFZ-N muncul beberapa tahun yang lalu, mereka hanya ditujukan untuk individu - karenanya "N" dalam namanya, yang secara resmi berarti "rakyat". Faktanya, obligasi ini paling dekat dengan OFZ-PD: tanggal pembayaran kupon, tanggal jatuh tempo, dan tarif - yang berubah ke atas dari waktu ke waktu, segera diketahui. Tetapi Anda tidak dapat membeli kertas seperti itu di bursa, hanya di salah satu dari empat bank: VTB, Sberbank, Promsvyazbank, dan Post Bank.

Misalnya OFZ 53008 diterbitkan pada awal Agustus 2021, akan ada enam kupon dua kali setahun: pada bulan Februari dan Agustus. Tetapi tingkat pada mereka harus tumbuh dari 5 menjadi 8, 87%: jika seorang investor membeli obligasi di awal, maka pada kupon pertama ia akan menerima 27, 12 rubel, dan pada yang keenam - 44, 23.

Cara menghasilkan uang di OFZ

Seorang investor swasta memiliki beberapa cara - dari tradisional untuk investasi pasar saham dan spekulasi hingga optimalisasi pajak legal.

Dapatkan pendapatan kupon

Ada investor yang tidak siap untuk menghabiskan waktu dan tenaga untuk analisis obligasi yang telaten - mereka hanya ingin "memarkir" uang dan melihat bagaimana uang itu tumbuh.

Katakanlah seseorang memiliki satu juta rubel, yang ingin dia sisihkan untuk membeli apartemen dalam enam tahun. Investor belum siap untuk berinvestasi pada saham yang mungkin naik, atau mungkin turun drastis. Oleh karena itu, ia membeli OFZ 26207 dengan kupon 8, 15%: setiap tahun seseorang akan menerima kupon 81, 28 rubel.

Pada tahun 2027, nilai nominal obligasi akan kembali ke investor - seribu rubel, ditambah pembayaran kupon - 487,64 rubel akan tetap ada. Ini berarti bahwa modal awal akan tumbuh hampir 50%.

Seorang investor juga dapat mendiversifikasi portofolionya dan membeli saham ETF, yang sudah memiliki sekeranjang OFZ. Misalnya, dana yang diperdagangkan di bursa SBGB seluruhnya terdiri dari 23 obligasi pemerintah dari berbagai masalah, dan di Otkritie - Obligasi mereka menyumbang 22%.

Hasilkan dari selisih harga

Obligasi tidak harus dimiliki hingga jatuh tempo - obligasi dapat dispekulasikan dan diperoleh dari selisih antara harga beli dan jual.

Katakanlah seorang investor membeli OFZ 24020 pada Maret 2021. Obligasi itu kemudian lebih murah: dia bisa membelinya seharga 997,9 rubel. Mereka tidak diperdagangkan secara individual, lot mulai dari 10 buah, sehingga investor membayar 9979 rubel. Dalam sebulan, harga naik ke nilai nominal 1000. Pendapatan per bulan - 2, 1 rubel dari satu obligasi, atau 21 dari 10 sekuritas.

Dan selama waktu ini, investor dapat menerima kupon - 10, 45 rubel untuk obligasi dan 104, 5 untuk sepuluh keping.

Cari ikatan yang lebih baik

OFZ baru muncul setiap saat, tetapi kondisi ekonomi juga sering berubah. Misalnya, OFZ 52003 diterbitkan pada Agustus 2020 - ini adalah saat suku bunga rendah di Rusia, oleh karena itu obligasi tidak terlalu menguntungkan: kuponnya hanya 2,5%. Di sisi lain, pada tahun 2011 OFZ 46023 muncul dengan tingkat 8, 16% - pada saat itu tingkat kunci di Rusia lebih tinggi, oleh karena itu keamanannya ternyata lebih menguntungkan.

Jatuh tempo obligasi juga penting - semakin lama beredar, semakin menguntungkan. Misalnya, OFZ 53005 dirancang selama tiga tahun dan akan membawa masing-masing 5, 25%, dan OFZ 46020 - selama 30 tahun, dan tingkat kupon adalah 6, 9% per tahun.

Hemat pajak menggunakan IIS

Seorang investor tidak bisa hanya membeli OFZ, tetapi menempatkannya di akun investasi individu, IIA. Ini adalah akun pialang khusus yang membantu Anda menghemat pajak dengan dua cara.

Jenis pengurangan "A" cocok untuk kebanyakan orang - ini memungkinkan Anda untuk mengembalikan hingga 52.000 rubel per tahun, terlepas dari laba atas investasi. Dan ketika dikurangi tipe "B", Anda dapat menghindari membayar 13% dari pajak penghasilan atas transaksi.

Katakanlah seorang investor membuka IIA pada tahun 2018, setiap tahun menyetor 400.000 rubel padanya dan membeli OFZ. Jika dia mengambil obligasi sehingga semuanya ditebus pada tahun 2021, dia akan menerima: nilai nominal sekuritas, hasil kupon pada mereka dan 156.000 rubel pengurangan pajak.

Bagaimana tidak kehilangan uang di OFZ

Semua perhitungan di atas adalah hasil nominal. Pada kenyataannya, hampir selalu akan sedikit lebih rendah, karena ada pengeluaran yang tidak dapat dihindari.

Bedakan tarif nominal dari yang efektif

Obligasi adalah instrumen pasar: mereka diperdagangkan di bursa dan harganya terus berubah. Misalnya, nilai nominal OFZ 26207 sama dengan seribu rubel, tetapi pada 2019 kertas dapat dibeli seharga 979,5 rubel, dan pada 2020 - seharga 1173,8.

Selain itu, investor harus membayar “akumulasi hasil kupon” kepada pemilik sekuritas sebelumnya. Misalnya, pada 16 Agustus 2021, Anda harus membayar 1.069,3 rubel untuk obligasi itu sendiri dan 13,4 rubel lagi untuk kupon.

Faktanya, investor tidak akan membayar seribu rubel, tetapi 1.082,7 rubel. Karena itu, hasil efektif dari keamanan secara otomatis akan turun dari 8, 15 menjadi 6, 83%.

Memperhitungkan kerugian komisi dan pajak

Selain biaya pasar, investor harus memperhitungkan komisi broker. Rata-rata, organisasi membebankan 0,3% pada setiap transaksi. Misalkan seorang investor membeli 10 OFZ 26207 - harganya 10.827 rubel, dan dengan mempertimbangkan komisi - 10.859.

Maka Anda harus membayar pajak - mereka dibayar oleh broker di Rusia, Anda tidak perlu menyerahkan deklarasi terpisah. Tetapi profitabilitas riil juga menurun. Sejak Januari 2021, semua obligasi di Rusia dikenakan pajak atas pendapatan kupon - sebelumnya, obligasi pemerintah dikecualikan dari ini. Pada akhir 2022, investor akan menerima 812,8 rubel hasil kupon. Mereka harus membayar 13% dari pajak, yaitu, 105, 7 rubel.

Secara nominal, seorang investor dapat memperoleh 812,8 rubel hanya dengan pembayaran kupon. Bahkan, dia akan menerima 687.1 setelah dikurangi komisi dan pajak.

Apa yang perlu diingat

1. OFZ - sekuritas dengan bantuan Rusia meminjam uang dari investor. Sebagai imbalannya, dia berjanji untuk membayar persentase untuk penggunaan dan mengembalikan semuanya kembali pada waktu yang disepakati.
2. Ada banyak OFZ yang berbeda dalam hal jatuh tempo, frekuensi pembayaran bunga dan ukuran yang terakhir - semuanya mempengaruhi profitabilitas bagi investor.
3. Pilihan obligasi tertentu tergantung pada tujuan, usia, uang gratis, toleransi risiko dan karakteristik lain dari investor. Lebih baik bagi beberapa orang untuk mengumpulkan portofolio mereka sendiri dari masalah OFZ yang terpisah, sementara yang lain merasa lebih mudah untuk berinvestasi di ETF.
4. Investor dapat menghasilkan uang dari pembayaran kupon, selisih harga jual dan beli, dan keringanan pajak.
5. Penting untuk mempertimbangkan hasil efektif OFZ - fluktuasi pasar, komisi pialang, dan pajak dapat mengurangi hasil beberapa persen per tahun.